隨夜美聯(lián)儲(chǔ)出臺(tái)利率決議，果斷宣布將基準(zhǔn)利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4.75-5%，可以說是一次政策大轉(zhuǎn)彎以救助勞動(dòng)力市場(chǎng)的疲弱。作為自2020年3月以來首次降息，也是這一次降息周期的起點(diǎn)，一次性50個(gè)基點(diǎn)的幅度是大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的兩倍，雖然在這次降息前，市場(chǎng)對(duì)25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)降息押注幾乎半開。
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賣事實(shí)再次出現(xiàn)
決議宣布之時(shí)，美股三大指數(shù)中標(biāo)普和道指都一度再創(chuàng)歷史新高，但最終收跌。美元指數(shù)更一度跌至100.95水平，再創(chuàng)年內(nèi)新低，最終卻收漲，今早亞盤更重返101水平上方，都反映了「賣事實(shí)」的行情反轉(zhuǎn)再次出現(xiàn)。
而賣事實(shí)的出現(xiàn)，與點(diǎn)陣圖、票數(shù)和主席鮑威爾發(fā)言息息相關(guān)。從點(diǎn)陣圖看，預(yù)期年底前總計(jì)總計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)，也就是11和12月只會(huì)再各降25個(gè)基點(diǎn)，比市場(chǎng)預(yù)期更慢。另外，2025年底前利率預(yù)期降至3.25-3.5%，假如2024年底利率在4.25-4.5%，也就是明年只降100個(gè)基點(diǎn)，而根據(jù)彭博數(shù)據(jù)，市場(chǎng)最新仍預(yù)期至2025年底降息幅度將達(dá)200個(gè)基點(diǎn)。主席鮑威爾在利率決議的記者會(huì)上更是揚(yáng)言降息是可快可慢甚至?xí)和?，任何人都不?yīng)該認(rèn)為降息2碼是未來降息新節(jié)奏，直接打斷了市場(chǎng)對(duì)降息步伐可以加快的憧憬。
*圖片來源: 彭博 (2024年9月最新點(diǎn)陣圖)
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短期反彈難改美元跌破100大關(guān)
雖然意外地一次性降息50個(gè)基點(diǎn)，但由于其后的發(fā)言和美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表的預(yù)期都比市場(chǎng)鷹派，美元指數(shù)反彈，美股沖高回落收跌，反彈形勢(shì)短期內(nèi)或會(huì)延續(xù)。
然而，要注意的是，市場(chǎng)的預(yù)期和憧憬永遠(yuǎn)都比美聯(lián)儲(chǔ)更加積極和迅速，因此，市場(chǎng)對(duì)降息的熱切并不會(huì)因一次決議而改變，美元指數(shù)跌向100水平，甚至中短期內(nèi)跌破100大關(guān)也并非意外。
畢竟，市場(chǎng)不論是加息還是降息周期時(shí)，每次的預(yù)期都比美聯(lián)儲(chǔ)來得更快更早，在11月下次決議前，相信經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)稍有疲弱，或是通脹明顯回落，都會(huì)再次使市場(chǎng)憧憬降息步伐需要加快，幅度需要更大。
在「賣事實(shí)」后，「買預(yù)期」將再次出現(xiàn)。
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金價(jià)回落后或再次新高
日線圖看，昨天美元在「賣事實(shí)」反彈下，黃金/美元沖高回落并收了陰線，一度踏上2600整數(shù)關(guān)口后便回落，下方關(guān)鍵支持在2545、2532水平。
如該支持區(qū)間失守，下方仍有2469-2485區(qū)間作為強(qiáng)支持。兩個(gè)關(guān)口都是早前阻力變支持的區(qū)間，上行趨勢(shì)線延續(xù)，反映金價(jià)回調(diào)后仍有較大機(jī)會(huì)再次挑戰(zhàn)2600整數(shù)關(guān)口，再創(chuàng)歷史新高。
*FXTM MT4平臺(tái) 黃金/美元 XAUUSD 日線圖
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